헤지펀드란
- 헤지펀드는 다양한 자산에 투자하여 수익을 창출하는 투자 기관이다. 주로 투자 전문가들이 운영하며, 이들은 기관 투자자나 투자금이 많은 개인 투자자를 대상으로 운영한다.
- 헤지펀드는 하나의 상품에 투자하는 것이 아니라 주식, 채권, 파생상품, 부동산 등 다양한 자산에 투자한다.
- 이들은 대출이나 파생상품을 이용하여 레버리지 효과를 이용하여 투자 수익을 극대화 하려고 한다.
헤지펀드 장점
다양한 전략과 자산 클래스
- 헤지펀드는 투자 전략을 다양화 하고 투자하는 상품도 여러가지 여서, 다양한 시장 상황에서 수익을 추구할 수 있다. 다시 말해 주식, 채권, 부동산, 파생상품 등 다양한 자산 클래스에 투자하기 때문에 수익을 다양화 할 수 있고 리스크를 분산시킬 수 있다.
알파 추구
- 헤지펀드는 주식 시장의 움직임과는 독립적으로 수익을 목표하고 있다. 투자 전문가들의 투자 전략과 분석 능력이 ‘알파’라고 하는 시장을 능가하는 수익을 창출할 수 있게 한다.
리스크 관리
- 헤지펀드는 주식 시장의 큰 폭 하락에 대비하여 리스크를 효과적으로 관리하는데 중점을 둔다. 다양한 방법으로 포트폴리오를 보호한다. 레버리지를 사용하여 리스크를 효과적으로 제어할 수 있다.
헤지펀드 단점
높은 비용
- 헤지펀드는 주로 성과 수수료와 관리 수수료 두 가지 수수료를 부과한다. 성과 수수료는 일반적으로 특정 기준 이상의 수익에 대해 지급된다. 수익이 부족한 경우에도 비용이 발생할 수 있다.
제한된 접근성
- 헤지펀드는 일반 대중에게 제한적으로 제공된다. 그래서 일반 개인 투자자들에게는 투자가 어렵다. 게다가, 일부 헤지펀드는 최소 투자 금액이 매우 높다. 이런 금액적인 진입장벽 때문에 일반 소액 개인 투자자들은 접근하기 어렵다.
부정확한 성과평가
- 헤지펀드의 성과는 일반적인 주식 지수나 평균 수익과는 다르다. 그래서 헤지펀드의 성과를 정확하게 평가하기 어렵다. 이런 이유 때문에 헤지펀드에 투자한 투자자들이 헤지펀드의 실제 성과를 판단하기 어렵다.
헤지 펀드로 큰 수익을 낸 사례 3가지
George Soros의 Quantum Fund
- 1992년 영국의 통화 기구 ERM에 대한 스턱스의 평가를 향한 스펙커테이션으로 인해 영국의 스턱스 평가가 큰 폭으로 하락한 사건이 있다. 이러한 사건을 “블랙 웬즈데이”라고도 한다. George Soros의 Quantum Fund는 이러한 시장 상황에 대한 스펙커테이션으로 거액의 수익을 올린 사례로 유명하다.
Paulson & Co.
- 2007년 금융 위기 때, John Paulson은 주택 시장이 하락할 것으로 예상하여 주택 시장에 연계된 파생상품에 대해 인버스 투자를 실시했다. Paulson & Co.는 이를 통해 수억천억 달러의 수익을 창출하여 큰 성공을 거뒀다.
Renaissance Technologies
- 레네상스 테크놀로지스는 수학자와 과학자들이 개발한 복잡한 수학적 모델을 이용하여 주식 시장에서 수익을 추구하는 헤지펀드로 유명하다. 오랜 기간 동안 매우 뛰어난 성과를 거뒀다.
헤지 펀드로 큰 손실을 낸 사례 3가지
Long-Term Capital Management(LTCM)
- LTCM은 1998년 러시아의 금융 위기로 인해 막대한 손실을 입은 사례로 유명하다. LTCM은 수학적 모델을 사용하여 리스크를 최소화하는 전략을 취했지만, 러시아의 채권 시장 하락으로 인해 큰 폭의 손실을 입었다.
Amaranth Advisors
- 2006년에 석유 기반 파생상품에 대한 거대한 숏 포지션(공매도)으로 수익을 내려고 한 Amaranth Advisors는 석유 가격의 급락으로 인해 거의 모든 자산을 잃었다.
Sowood Capital Management
- 2007년 Sowood Capital Management은 채권 포트폴리오에서 거액의 손실을 입은 후 헤지펀드를 폐쇄하게 되었다.
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