오버슈팅 이론에 대해 아시나요?. 오바해서 무엇인가 발생하여, 안 좋은 일이 발생하는 것을 이야기 하는 것 같습니다. 지금부터 오버슈팅에 대해 알아보도록 하겠습니다. 이 글을 끝까지 읽으면 이 이론에 대해 완벽하게 알게 될 것입니다.
오버슈팅 이론 이란
- 오버슈팅 이론은 금리, 인플레이션율, 경제성장률 등 경제 변수의 변화에 따른 환율의 움직임을 설명하는 경제 이론입니다.
- 오버슈팅 이론에 따르면 한 국가가 금리 인상과 같은 경제 변수의 변화를 경험하면 처음에는 환율이 외환 시장의 균형을 회복하기 위해 필요 이상으로 움직입니다.
이러한 초기 오버슈팅은 환율이 새로운 경제 상황에 적응하는 데 시간이 걸리기 때문입니다. 환율이 점차 새로운 조건에 적응함에 따라 오버슈팅 효과는 감소하고 환율은 안정화됩니다.
오버슈팅 이론 유래
- 1976년 경제학자 루디거 도른부쉬가 “기대와 환율 역학”이라는 제목의 논문에서 처음 소개했습니다. 이 이론은 1970년대 초 브레튼우즈 고정환율제도의 붕괴와 그에 따른 환율 변동성 증가라는 맥락에서 등장했습니다.
- 도른부쉬는 환율이 금리, 인플레이션율, 경제 성장률과 같은 경제 변수의 변화에 따라 장기 균형 값에서 크고 지속적인 편차를 보이는 경우가 많다는 사실을 관찰했습니다. 그는 이러한 편차가 경제 상황의 변화에 따라 투자자와 다른 시장 참여자들의 기대치가 느리게 조정되기 때문이라고 주장했습니다.
오버슈팅 이론 장점
- 환율이 경제 변수의 변화에 어떻게 반응하는지 이해할 수 있는 틀을 제공합니다.
- 환율이 단기적으로는 변동성이 크지만 장기적으로는 안정화되는 경향을 보이는 이유를 설명합니다.
- 통화정책이 환율에 미치는 영향을 설명하는 데 도움이 됩니다.
오버슈팅 이론 단점
- 환율 변동이 경제 변수의 변화로 인한 것이라고 가정하지만 정치적 사건이나 투자자 심리의 변화와 같은 다른 요인도 환율에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 시장이 효율적이며 모든 정보가 환율에 즉시 반영된다고 가정합니다. 그러나 시장은 새로운 정보에 반응하는 속도가 느릴 수 있으므로 항상 그런 것은 아닙니다.
- 이 이론은 환율이 장기적으로 안정되는 경향을 보이는 이유에 대한 완전한 설명을 제공하지 못합니다.
오버슈팅 이론의 의의
- 오버슈팅 이론은 이후 환율 역학을 이해하는 데 널리 받아들여지는 프레임워크가 되었으며 금융 위기, 통화 정책 변화, 국제 무역 긴장 등 다양한 경제 시나리오에 적용되었습니다. 또한 국제 경제학 분야의 많은 연구에 영감을 주었으며 글로벌 경제에서 환율의 움직임을 이해하는 데 기여했습니다.
오버슈팅 이론 사례 5가지
1997-1998년 아시아 금융 위기
- 이 위기 동안 태국 바트, 인도네시아 루피아, 한국 원화를 비롯한 여러 아시아 통화가 경제 상황의 변화에 따라 환율이 크게 오버슈팅했습니다.
2008~2009년 글로벌 금융 위기
- 이 위기로 인해 아이슬란드 크로나 및 헝가리 포린트와 같은 일부 통화가 상당한 오버슈팅을 경험하면서 환율이 급격히 변동했습니다.
2016년 브렉시트 국민투표
- 영국의 유럽연합 탈퇴 투표 이후 영국 파운드화는 투표 직후 환율이 급격히 하락하는 등 상당한 오버슈팅을 경험했습니다.
미중 무역 전쟁
- 2018년부터 시작된 미국과 중국 간의 무역 긴장으로 인해 중국 위안화는 경제 상황 변화에 따라 상당한 오버슈팅을 경험하면서 큰 변동을 겪었습니다.
코로나19 팬데믹
- 팬데믹으로 인해 브라질 헤알화, 남아프리카공화국 랜드화 등 일부 통화가 경제 상황의 변화에 따라 상당한 오버슈팅을 경험하면서 환율에 큰 변동이 발생했습니다.
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